2017年12月11日

EXE-i つみたて新興国株式ファンドが信託報酬0.19%で登場!もう海外ETFは要らない!?

12月6日からSBI証券にてEXE-iシリーズの「つみたてグローバル(中小型含む)株式ファンド」と「つみたて 新興国株式ファンド」が割とひっそり取扱開始されました!

信託報酬はグローバルが0.15%程度、新興国が0.1948%程度と低廉ですが、低廉すぎて投信マイレージ付与率はグローバルが年0.03%、新興国は年0%で付与対象外になりました。

SBIアセットのホームページを見ても、お知らせ欄では取扱開始を伝えるのみでどんなファンドかの説明もなく、ファンド情報ではEXE-iシリーズにしれーっと追加され積極的に売る気がないことが見て取れます。(笑)
考えられる理由は2つ。

楽天バンガードシリーズに対抗するために出した商品で薄利なので、そこの層だけが移行してくれればよく薄利商品を世間一般に広く売るつもりはなく、商品棚の端っこに置いておきたいだけ。
あまりアピールすると既存EXE-iシリーズとのコスト差が浮き彫りになり既存客の不満を買うし、そこの層が移行してくれてもSBIアセットには減収になるだけなので気付かないように目立たせない。
つまり、とても良い商品ということです。

特に新興国の方は楽天バンガードを凌駕し0.2%を切って来ました。
これによってeMAXIS slimは対抗引き下げを余儀なくされましたが、税抜0.19%(=税込0.2052%)なので税込0.2%を切る新興国ファンドはEXE-iつみたてだけです。

しかも、「つみたて」と名前は付いていますがNISAではなく通常口座でスポット買いも出来ます。
良い商品ですね!

楽天バンガードに対抗したEXE-iシリーズなので、当然このファンドも米国ETFを買い付けるだけの単純スキームで
シュワブ エマージング・マーケッツ エクイティ ETF(信託報酬等0.13%程度)
に投信側の信託報酬税込0.0648%が乗っかるという構造です。

さて、投信のコストがここまで下がって来てもわざわざ海外ETFを買うメリットはどの程度あるのでしょうか?
確かにファンドが買い付けてくれなくても自分で買い付ければ年0.0648%の余計なコストはセーブすることが出来ますね!?
シュワブは日本の証券会社で買えませんが、同程度のコストで米国上場の新興国ETFは複数ありますからね。

しかし、主要ネット証券で米国株の手数料は税込0.486%で低廉ではありません。
売買の往復では税込0.972%と1%近いコストが掛かります。
これは、EXE-iつみたて新興国のETF分を除く信託報酬0.0648%のピッタリ15年分です!

更には、(証券会社によってはセーブする方法もありますが)通常為替手数料が25銭かかるので、往復50銭で計算上わかりやすく1ドル=100円とすると売買で0.5%の為替コストが発生します。
これも加味すると、EXE-iつみたて信託報酬の22.7年分!
まあ、20年以上ホールドするなら海外ETFの方がコストメリットあるかもね・・と言うと若干インチキになります!?

投信には他にもその他費用等(売買委託手数料含む)が掛かりますが、これは1年経たないと判明しません。
よって、類似の「つみたて」ではないEXE-i新興国ファンドの直近1年間のその他費用等のコスト比率0.037%をそのまま流用します。

EXE-iつみたて新興国のETF分除く年間コスト比率を約0.1%(信託報酬0.0648%+想定その他費用0.037%)と想定。
売国株売買手数料(往復)0.972% ÷ 投信年間コスト0.1% = 9.72年
為替手数料(往復)0.5% ÷ 投信年間コスト0.1% = 5年

米国ETF売買に係るトータル固定費がEXE-iつみたて新興国インデックスのコストを下回るにはホールド約15年掛かると試算できました!(合ってるのかな[笑])

為替手数料をセーブ出来てもホールドして約10年後にようやくコストが下回るということです!
30年間ストロングホールドするつもりの人でもわざわざ海外ETFを買うメリットでどれ程ありますか?、という問題提起でした!?

それだけ投信のコストが下がったし、SBIアセットさんも利益削って頑張ってくれてて、実際大人気になって売れまくっても儲かる訳じゃないから困るって話なので、ひっそりと大人買いしましょう!?
(eMAXIS slimとコスト差は小さいし、運用開始されたばかりのEXE-iつみたてを勧めている訳ではなく、単なるコスト比較なので誤解なきよう)
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posted by 韋駄天太助 at 12:26 | Comment(0) | 全般共通 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
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