2017年12月25日

日米格安SBIシュワブの合体新興国ファンドに追随したeMAIXIS slimにアッパレ!

既報の通り、SBIアセットが信託報酬0.19%(税抜)の「つみたて 新興国株式ファンド」を投入したのに対抗し、三菱UFJ国際投信がeMAXIS slimの新興国ファンドを税抜0.19%に揃えて来ました。
厳密にはSBIの方はETF部分に消費税が掛からないため、税込ベースではEXE-i:0.1948%<slim:0.2052%で下回ってはいません。

しかしながら、楽天バンガードの新興国ファンド信託報酬0.2696%(税込)を大幅に下回り、EXE-iとslimが現状最安ツートップであることは確かです。
新興国ファンドは信託報酬0.3%台まで下げたり新規投入されたモノはいくつかありますが、今のところslimに追随する動きは見られません。

最安を常に意識するニッセイは対抗して来るでしょうか?
もう下がり切っちゃってこれ以上やったら慈善事業だよ!俺の給料も出ねえわ!と嘆きの声も聞こえて来そうです!?

新興国の信託報酬が日経平均やTOPIX、海外先進国と変わらない0.1%台レベルまで下がってしまいました。
もう引き下げ余地はないでしょう。
経緯を整理してみると、

まず楽天がバンガードと組んで0.2%を投入して仕掛けました。
楽天はネット証券を持ち積立NISAやiDeCoでの顧客獲得が目的で、利幅の小さい目玉商品を自作で投入しても他で儲けられると考えた。

SBIは自社で楽天バンガードを扱いつつも顧客がこのファンドに吸い寄せられたり、NISAやiDeCoの客が楽天証券に鞍替えするのを指を咥えて見ていられなかった。
楽天を下回るためにより経費率の低いシュワブのETFに自らの取り分も極力抑えてファンドを組成し0.19%台を実現した。
バンガードのようなブランドはないし後発だからコストでリードして儲けはなくても、楽天と同様に顧客の引き留めと釣りの商品にして他で儲ければいいと考えた。

ここに驚きの追随を見せたのがeMAXIS slim!
理由は、「他社類似ファンドが信託報酬率の引き下げを行った場合、当ファンドの信託報酬率も引き下げ、業界最低水準にすることをめざします」
と宣言してしまったから、採算がどうこうではなく実行せざるを得なかった!?
いやETF単体のファンドなんて類似ではないからとの言い訳も通用したと思いますが、それではslimの存在意義がなくなると英断したのでしょう!?

シュワブも米国内でネット証券を持ちETFを自ら組成運用していますが、バンガードやiSharesのようなブランドはないし、ETFで儲けなくてもエサにして囲い込めれば儲かるので自社なら取引手数料も無料にして、新興国ETFでも0.13%の信託報酬に抑えています。
つまり、米国の格安証券会社が提供する儲からないETF経費率0.13%に、日本の格安証券会社が報酬0.6%に抑えて出来上がったのが儲からないEXE-i「つみたて 新興国株式ファンド」!

これに対抗しちゃって三菱UFJ国際投信が儲けられるのか?
SBIや楽天のようにそこで若干赤が出てもこの商品を投入することによって他でお釣りが来る構造でもありません。
強いて言えば、eMAXIS slimシリーズのセット購入既存客が新興国最安でないという理由でシリーズ全体から離れて行くことを食い止める、あるいは新興国を目玉にして新規客がシリーズの他商品も買ってくれればペイするとの判断かも知れません。

SBI vs 楽天で見れば、楽天のバンガードという有名ブランドに対してSBIはシュワブという日本では買えないし知名度もないし規模も小さめのETFなので、このコスト差があっても顧客はバンガードに吸い寄せられるかなと?

SBI証券の投信マイレージサービスではEXE-iつみたて新興国は0%還元(付与対象外)の設定に対して、slim新興国は引き下げられましたが0.05%付与されます。
これを考慮すると、還元込み最安はslim新興国<EXE-つみたて新興国と逆転するのですが、こういう所からも特別自社目玉商品をプッシュしないし売れなくても構わない(むしろ売れない方が良い)と思っているのかも知れません!?

さて、ニッセイ他はついていけない競争に怯えて傍観を決め込んで値下げなしでしょうか?
男に二言はない!
もう最初に最安値宣言しちゃったから店が潰れようともやると、SBIシュワブ日米格安証券合体最安ファンドに追随した三菱UFJ国際のeMAXIS slimにアッパレ!
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posted by 韋駄天太助 at 12:18 | Comment(0) | 全般共通 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
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